內幕信息知情人（直接訪問）指的是職位、職責、業(yè)務關系，直接與有內幕消息的人聯(lián)系。法定內幕消息人士主要包括: 發(fā)行人及董事、持有公司超過5% 股份的股東及其董事、實際控制人及其董事、受發(fā)行人及其董事及監(jiān)督人控制的公司。深圳知名刑事律師來回答相關的一些問題。

　　內幕交易企業(yè)獲利能力或者可以避免經濟損失數額在二十五萬元以上，或者進行證券公司交易成交額在一百萬元以上，或者期貨交易資金占用保證金數額在五十萬元以上，同時對于涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：

　　（一）證券法規(guī)定的證券投資交易內幕信息的知情人實施工作或者與他人合作共同發(fā)展實施內幕交易環(huán)境行為的；

　　（二）以出售或者變相出售內幕信息等方式，明示、暗示他人從事與該內幕信息系統(tǒng)相關的交易服務活動的；

　　（三）因證券、期貨犯罪心理行為沒有受過刑事責任追究的；

　　（四）二年內因證券、期貨違法經營行為受過教育行政處罰的；

　　（五）造成社會其他國家嚴重不良后果的。

　　因其在公司的職位或與公司的業(yè)務往來而獲得公司內幕消息的人士、上市公司的收購人或主要資產交易商、其控股股東、實際控制人及董事蔣高、因其職位及工作而獲得內幕消息的經紀行、會計師事務所、律師事務所等的有關人士。

　　有間接內幕消息的人。間接獲悉內幕信息技術主要內容分為以下三種情形，一是通過非法手段型（竊取等非法行為方式），二是特定身份型（近親屬等特定經濟關系），三是學生積極發(fā)展聯(lián)系型（敏感期內聯(lián)系頻繁）。

　　在司法實踐中，如果沒有口供等直接證據證明“特定身份類型”和“正關聯(lián)類型”對內幕信息有“了解”，一般也可以根據以下兩個證據鏈將行為人認定為“了解”內幕信息：

　　首先，行為人是知道內幕消息的人的近親，或者是與知道內幕消息的人有密切關系的其他人，或者是處于內幕消息敏感期的行為人與情境的內幕接觸，如電話、短信、微信交流、會議、餐飲、出差等。

　　其次，內幕信息敏感期存在異常交易，主要從時間重合、交易偏離、利益關聯(lián)等方面進行認定。時間的重合度是指行為發(fā)生的時間與內幕信息形成、變更、披露的時間是否一致；交易偏離度通常表現為行為人不計成本的交易是否明顯偏離其正常交易習慣，或者是否明顯偏離證券所反映的基本面；利害關系程度是指賬戶資金的進出是否與行為人有密切關系或利害關系。

　　簡言之，沒有進行直接相關證據證明行為人“知悉”的情況下，可以同時通過“特定社會關系/積極發(fā)展聯(lián)系+異常交易市場情況”兩方面綜合判定。

　　在敏感期間，行為人應利用內幕信息進行交易或建議他人進行交易。證券法第五十二條規(guī)定，內幕信息是指證券交易活動中涉及公司經營、財務或者對公司證券的市場價格有重大影響的未公開信息。

　　本罪的犯罪構成要件是“利用內幕信息從事證券交易”的意圖，無論其是否謀利，最終是否真正謀利，都不影響對本罪的判斷。在司法實踐中，人民法院通常會根據一個人的記錄、持有資金的時間、與交易有關的證券與內幕信息的形成和演變的程度、公開信息的可信度以及被調查人的行為等證據來判斷一個人的心態(tài)和真實意圖。

　　《期貨及衍生品法》頒布后，對期貨及衍生品市場的操縱及其內幕交易，顯然已經成為行政違法行為。但刑法將這種行為規(guī)定為犯罪只是時間問題。

　　有一句話說：“一旦有適當的利潤，資本家之間就會進行大膽發(fā)展起來。有百分之五十的利潤，它就鋌而走險；為了達到百分之一百的利潤，它就敢踐踏中國一切都是人間通過法律；有百分之三百的利潤，它就敢犯任何一種罪行，甚至冒絞死的危險。”這句話我們其實這樣不僅可以適用資本家，更適用于人性。

　　深圳知名刑事律師想說的是，正所謂“天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往”，在有利可圖的情況下，人性中的貪婪就會被放大，進而導致發(fā)生以及各種不同罪行。金融行業(yè)從業(yè)者站在公司資金的頂端，面臨經濟利益受到誘惑影響更大，更要廉潔教育從業(yè)，潔身自好。當然，如若不小心越過紅線，盡快解決委托管理專業(yè)學習律師制度才是最正確的做法。